《保险理论与实践》20220406-《寿险公司首年保单费差经营的逻辑》（万峰）

［摘   要］寿险公司费差经营的逻辑是，首年保单经营成本远高于续年保单经营成本和首年保费能够提取的附加保费，导致首年保单经营费用超支，需要续年保费可提费用弥补。如果续年保费可提费用不足以弥补超支，形成公司整体经营的费差损，需要其他利润（死差益或利差益）弥补。如果其他利润不足以弥补费差损，就需要资本金弥补。续期保费可提费用有多少能够用于弥补首年保单经营成本的超支，成为费差损的决定性因素。续期保费可提费用是积累而成的。积累到足以弥补首年保单费用超支需要的时间，就是“费用打平”的时间。为了尽快实现“费用打平”，由费差损转为费差益，新、小寿险公司应该先以公司生存为经营目标，而不是以快速发展业务为目标；守住产品设计的底线，保证续期保费有足够的可提取费用来源；注重续年保费可提费用的积累，不断增加可支配资源；实行严格的费用预算管理，控制费用收支；适当控制首年保单销售规模，控制首年保单经营成本超支。

［关键词］寿险公司；首年保单；费差经营

［作者简介］万峰，新华人寿保险股份有限公司原董事长。