《保险理论与实践》20220608-《“低利率”时代下海外寿险业资产与负债双端结构的演化——以美国、德国、日本为例》（吴锋、李骏、王欣）

［摘   要］次贷危机以来，各国央行推行了极度宽松的货币政策，新冠肺炎疫情的冲击进一步加速了全球利率中枢的下移，低利率甚至负利率成为常态。文章对美国、德国和日本的寿险公司在低利率时代下负债端产品结构的演化进程进行了深入分析，并基于资产负债管理理论探讨了资产端配置结构的相应变化，从而为中国未来低利率时代下，保险业如何建立应对低利率环境的保险产品结构体系和资产配置策略提供了相应的启示。

［关键词］低利率；保险；产品结构；资产结构

［基金项目］上海市“超级博士后”项目（项目编号：2021148）。

［作者简介］吴锋，金融学硕士，现任中国人保资产管理有限公司投资研究部副总经理；李骏，管理学博士，现任中国人保资产管理有限公司投资研究部博士后；王欣，管理学硕士，现任中国人保资产管理有限公司投资研究部资深研究员。