《保险理论与实践》20250103-《人口负增长时代养老金融高质量发展的机遇和挑战》（邱晓华、李衡、徐灼、李珂）

［摘   要］本文基于对养老金融发展过程中我国保险机构的实践探索和国际经验分析，认为推动我国保险业养老金融高质量发展，有必要立足行业功能定位，以增强保障性、普惠性和安全性为抓手，把握国家应对人口老龄化、推动中国式现代化、建设金融强国的长期机遇，有效应对未富先老、低利率、低通胀等长期挑战。在具体操作上，本文建议：一是立足“经济减震器”和“社会稳定器”定位，强化产品与服务的保障性；二是创新优化商业模式，提高产品与服务的普惠性；三是提升资产负债管理及长期配置能力，在安全的前提下追求长期稳健收益；四是积极参与养老金“第三支柱”建设，加强创新以适应多样化的养老需求；五是建设养老投融资生态圈，重点关注居家养老、智慧养老投资机会。

［关键词］养老金融；国际经验；人口老龄化；保险

［基金项目］本文为中国保险学会2024年度研究课题“复杂经济金融形势下保险资产负债管理与逆周期调节研究”（编号ISCKT2024-N-1-09）的阶段性成果。

［作者简介］邱晓华，博士，现任阳光保险集团首席经济学家、阳光资产管理股份有限公司首席战略官；李衡，博士，现任阳光资产管理股份有限公司宏观研究部负责人；徐灼，博士，现任阳光资产管理股份有限公司宏观研究部高级研究员；李珂，硕士，现任阳光资产管理股份有限公司宏观研究部研究员。